高铁利好铁路基建重配基金有望长期获益

　　随着南车北车合并的消息持续受到关注，如何从中寻找获利机会也成为投资者关心的话题。据统计，三季度末约有20只基金重仓持有中国南车和北车，或将直接受益于两者的合并。投资者可借道申购基金间接投资停牌的中国南车和中国北车，如四季度以来表现突出的嘉实周期优选，中国北车和南车均是其三季度前五大重仓股，分别持股330万股和320万股，持股市值分别占基金净值的6.6%和6.39%，合计占12.99%。

　　南北车业务重合度高、竞争日趋白热化，合并的呼声响起。因此,市场普遍认为南车北车复牌上涨是大概率事件。Wind数据显示，截至10月29日，上证指数四季度以来微涨0.39%，上证基金指数微跌0.19%，而一些主动投资管理能力较强的基金逆市上涨,以价值型或增长型品种为主力配置的嘉实周期优选同期上涨4.09%。另据天相数据统计,嘉实周期优选今年以来也已取得25.11%的净值增长率，超过普通股票型基金整体回报近10个百分点, 位于同期402只可比开放式主动管理股票型基金第22位。

　　季报披露，嘉实周期优选在三季度选择确定性强，估值合理的价值型亦或是增长型品种，在铁路装备、海工装备、光伏设备、电气设备、建筑建材以及农业板块持续保持较高仓位，并阶段性增加了对上游资源如有色金属板块的配置比例。从过去一段时间来看，投资组合在一定程度上体现了能守易攻的特点。公开资料显示,基金经理郭东谋今年4月开始管理嘉实周期优选,该基金产品业绩得到明显提高。从前十大重仓股也可以发现，基金经理兼顾成长和周期，选股能力较强。嘉实周期优选基金认为，经济结构的转型是过去数年乃至未来数年的核心，但经济总量增速下降并不意味着市场没有机会。沪港通以及国企改革的影响可能在未来一段时间成为主导市场的核心因素，并持续发酵。